简单地给万州一个值。近年来，万州的净利润一直在10亿美元左右。拿10亿美元来说，大约是78亿港元。无风险收益率的倒数可取30PE，四舍五入为30%的折扣。留有安全边际。 2015年7月8日，《财富》发布2015中国企业500强排行榜，万洲国际位列第35位。这篇文章的署名者是万隆长子万洪建，他最近被免去万洲国际执行董事等所有职务。 2017年之后，虽然双汇的分红比例很高，但万洲并没有降低债务杠杆。推测这些资金应该以万州为主体进行规划。
万洲国际于2014年8月5日在香港联交所主板上市，股票代码288。3月18日早盘，身价数十亿的肉类巨头万洲国际开盘暴跌近9%，目前股价为6.15港元，市值为906.95亿港元。归根结底，双汇所执行的是万先生的心愿，而万先生所下的则是万州的整盘棋。以上是我对万洲国际债务置换和双汇发展在增发的同时大额派息的行为以及两家公司未来关系的理解。万洲国际与双汇发展资本运作板块—— 双汇发展持续下跌的两大原因（下）
1、万洲国际和双汇发展之间的关系
万洲国际在IPO招股书中直接表示，募集资金将主要用于偿还收购史密斯菲尔德的债务。如此低迷的市场，投资者自然不愿意这么做……双汇发展为MBO引入了战略投资者鼎晖投资和高盛。先是鼎晖投资与高盛组建Rotex收购双汇发展，随后在海外成立万洲国际收购Rotex。
2、万洲国际市值
为了进一步强化万洲国际控股的双汇发展体系外业务和资产，万洲国际最初从香港华懋集团等股东手中转让了双汇发展控股或关联公司的大部分股权。然而，在双汇小股东的实力和发展中国家的舆论……单从价格角度来看，收购美国和欧洲的肉制品公司并不是最佳选择。一些第三世界国家的公司肯定会便宜很多。万州的年报披露，万州的现金和银行余额约为16亿美元，金融资产为8.8亿美元。
3、万洲国际与双汇发展的关系
全球最大猪肉加工企业万洲国际（原双汇国际）为何如此不受投资者欢迎？万洲国际是全球最大的猪肉食品公司，业务涵盖肉制品、生鲜猪肉和生猪养殖。万洲国际已经是全球最大的猪肉加工企业，这实际上意味着该公司上市后的增长空间近似于零。今年6月6日，万洲国际宣布以每股7.88元的价格回购万洲国际股票。计划回购总额约为150亿港元，占股份13%。
4、万洲国际简介
而且，双汇超过70%的股份由万洲国际持有，他们自己承担了大部分损失。我在《猪肉永远吃，好股永远涨》里写过对万州国际债务的详细解释。如果您有兴趣，可以阅读。图】万隆及其管理层成功控股双汇发展后，资本正在寻找退出渠道，而万洲海外上市无疑是最合适的选择。
今天我们主要讲的是史密斯菲尔德公司，它是双汇发展老板（双汇国际，现更名为万洲国际）于2013年收购的一家美国公司，该公司是全球最大的生猪养殖商和猪肉供应商。 2012年净利润达3.6亿美元，位列美国企业500强第218位。
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