605300佳禾食品股吧，605300股吧

公司22H1归属母公司净利润率为3.50%，同比-3.00pct。成本上升侵蚀盈利能力；展望下半年，茶饮料渠道需求回升，原材料成本下降，高毛利率新品放量，利润率恢复确定性较高；公司继续扩大产品矩阵，近期推出了卡丽玛椰奶、苏小丸预制甜品等，植物基产品等新业务的高增长势头有望持续。以棕榈油价格为例，2021年上半年价格持续上涨，从1月1日的7550元/吨上涨至6月30日的8417元/吨，同比涨幅超过50% 2020年。

财务费用：公司2021年财务费用为-0.05%，减少0.48pct，主要是21年利息收入较上年同期增加以及受汇率波动影响的汇兑损失减少所致。嘉禾食品于2021年8月25日披露中期报告，公司2021年上半年实现营业总收入11.1亿元，同比增长55.7%；归属于母公司净利润7200.6万元，同比下降7.8%；每股收益0.19元。天风证券维持嘉禾食品买入评级，预计2021年净利润同比增长20.16%。

1、605398价值分析

受益于此，毛利率大幅提升，净利润率同比增长6.83pct至10.56%，达到2020年同期水平。天风证券7月13日发布研报，给出嘉禾食品首次给予买入评级，目标价43.53元。单看Q2，营收毛利端，公司营收同比下降15.58%，但毛利率同比增长3.61pct，毛利润同比增长27.81% -同比。酒鬼酒倒退了一大步：营收和净利润下降了40%。王浩董事长曾表示，100亿绝不是梦。

2、605366

我们预计公司22-24年EPS分别为0.38/0.64/0.80元。采用可比公司估值法，我们给予公司22年40倍PE，对应目标价15.20元，并首次给予增持评级。渠道方面，直销渠道持续高速增长，全年+38.38%至19.27亿元，主要受餐饮连锁客户带动（2021年餐饮连锁渠道收入+42.66%至13.10亿元），直销占比80%以上。

3、605337股票行情

剔除会计准则变更影响，全年毛利率同比下降6.97pct至11.68%，净利润率下降5.25个百分点至6.27%。统计显示，截至2021年6月30日收盘，嘉禾食品报收27.80元，上市近两个月累计涨幅147.11%。食用植物油占公司原材料成本近30%。去年棕榈油价格同比上涨22%，今年以来继续上涨40.5%。玉米淀粉、奶粉等其他原材料价格也大幅上涨，对盈利能力造成较大压力。

据QY Research报告显示，2012年全球植脂末销量为216.7万吨，2017年增至274.8万吨，平均增速超过6.1%。公司将投资3.65亿元，扩建植脂末产能12万吨，以满足下游快速增长的需求。

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