如果直接在百度搜索B-S公式，百科上会直接告诉你做了什么假设。我们将使用第一个假设，即股票价格随机波动并服从对数正态分布。我不是数学专业的，所以我觉得微分方程（也就是B-S公式最常见的证明方法）不太容易让大众理解。因此，这个答案是基于对金融的常识理解和一些基本的积分和概率知识来理解公式的。尝试的解释。与离散时间模型相比，连续时间模型具有与离散时间模型相同的特征，尽管它们对数学要求更高。

我们现在不是要求E(C)吗？别告诉我你已经忘记E(C)是什么了，你得向前看=0=。一些解释： 1. 积分的上限和下限是正负无穷大； 2、上面本来说均值是(T-t)，但实际上最后我们会发现它和均值没有任何关系，所以为了计算简单，我们用代替( T-t); 3. 点中的S_{T}应为S_{t}。因为如果公式写错了再重来就太麻烦了，所以就没有改。

这样我们就可以算出如何折算：对于未来T时刻我们能拿到的A元，那么现在t时刻这笔钱的价值就是A*e'-(r(T-t))元。所以当有一天你发现股价服从正态分布时，B-S公式就会改变。 Black-Scholes期权定价模型是一种经典的期权定价模型，它基于随机游走模型和离散时间假设，适用于欧式期权定价。模型是离散时间模型，是对实际市场中离散交易的真实描述。

好吧，你还记得什么是欧式期权吗？您应该能够单击它们。他在期末的利润是max{ S_{T} -K, 0} （K 是期权的交割价格）。这不是上面那个吗？公式中的f，还记得我刚才让你抄的概率密度函数吗？分散式。这也引出了我们推导B-S公式的基础：金融产品的本质是对未来现金流的预期、承诺和履行。

我想，到这里，你应该已经明白B-S公式是什么了，但是剩下的20%的计算过程其实也很关键。 Black-Scholes模型的假设包括标的资产价格服从对数正态分布、市场完全有效、不存在套利机会等。现在，我们有E(C)，我们有折扣，并且金融的概念基本上到这里就结束了。找一个数学系的朋友，请他帮你把这个积分转化成B-S公式。我相信30分钟就可以完成。

收藏喜欢折叠专栏/布莱克-斯科尔斯期权定价模型的局限性和缺陷是什么？ Black-Scholes 模型，也称为Black-Scholes-Merton 模型，考虑标的资产的基准日价值(S 及其波动性()、期权行权价格(X)、行权期限(T) 和无风险收益率（r）是决定期权价值的五个主要因素。

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