600096云天化，600096目标价

融资方面，当日申购4.56亿元，回款5.97亿元，净回款1.4亿元。连续三天累计净还款3.65亿元。第二季度国际波罗的海磷酸一铵离岸价和波罗的海磷酸二铵离岸价分别为909美元和857美元/吨，同比分别上涨198%和121%，环比变化分别为12%和-1% 。合资公司注册资本1亿元，其中公司以现金出资4500万元，占股权45%；瓮福蓝天以现金出资5500万元，占股权55%。

云天化：云天化将于2023年11月9日召开2023年第三季度业绩说明会。销售毛利率17.90%，同比提升2.80个百分点；销售净利率11.32%，同比提升5.32个百分点。【申万宏源】云天化：公司2015年业绩同比扭亏。 H1公司磷酸铵不含税平均销售价格为3910元/吨，同比+42.2%；复合肥平均销售价格为3271元/吨，同比增长43%；尿素平均销售价格2697元/吨，同比上涨31.2%。

1、600096云天化最新分析

据卓创资讯统计，2Q22聚甲醛、黄磷、磷酸氢钙均价同比分别上涨42.2%、94.6%、80.0%，同比下降-0.1%、11.4%，环比分别增长24.9%至22852、36974、3646。元/吨，非化肥产品盈利能力和占比进一步提升。海外磷肥供应尚未完全恢复，海外磷肥价格仍居高不下。截至8月23日，摩洛哥磷酸二铵FOB价格为932美元/吨，国内外价格差价仍高达2000元/吨。

2、600096云天化目标价

海关总署数据显示，2022年3月我国磷肥出口量48.1万吨，环比增长197.22%，其中云南省出口量30万吨，环比增长同比增长359.57%。公司预计1H22实现归属于母公司净利润约34.5亿元，同比增长119.47%。预计扣除非盈利项目后归属于母公司的净利润33.5亿元，同比增长121.71%。其中，预计2Q22单季度归属母净利润180.4亿元，同比增长80.99%，环比增长9.65%。业绩符合预期。